NOTA DI RICERCA

Di Lisa Thompson

NASDAQ: LASSE

La sabbiatura è un mercato da 46 miliardi di dollari solo per la pulizia. È in circolazione da secoli senza alcuna tecnologia sostitutiva, ma finalmente esiste un modo high-tech a basso costo per ottenere gli stessi risultati ma più velocemente, in modo più economico e in un modo più rispettoso dell’ambiente. Ora i laser possono svolgere lo stesso lavoro senza utilizzare alcun mezzo per far esplodere, né la manodopera e le precauzioni necessarie per l’esecuzione e la pulizia. La sabbiatura può costare oltre $ 6,00 al piede quadrato contro i 6 CENTESIMI utilizzando i laser solo per i media. Se si aggiunge il costo per ripulire i supporti e i detriti, nonché le azioni per garantire la conformità EPA, il passaggio alla bonifica laser è un gioco da ragazzi. Il leader nella fornitura di apparecchiature laser per un'ampia varietà di applicazioni è Laser Photonics di Orlando, Florida. Ha pochissimi concorrenti ed è l’unico produttore con sede negli Stati Uniti.

Laser Photonics (NASDAQ:LASE), quotata in borsa al NASDAQ il 30 settembre, è pioniera di una nuova generazione di tecnologie di sabbiatura laser focalizzate a rivoluzionare i mercati della sabbiatura e della sabbiatura con abrasivi. Le sue apparecchiature vengono utilizzate per la pulizia, la marcatura laser, il taglio laser, l'incisione laser, la stampa 3D e, tra le altre applicazioni, per la lavorazione dei materiali. Solitamente vende ai settori aerospaziale, automobilistico, della difesa, dell'energia, industriale, marittimo e medico.

La società è stata quotata in borsa a 5 dollari per azione e dopo l'operazione viene scambiata a 3,55 dollari per azione, ovvero una capitalizzazione di mercato di circa 28 milioni di dollari. Escludendo la liquidità sui libri contabili, il valore aziendale è di circa 15 milioni di dollari. Ha registrato ricavi per 4,9 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi fino a giugno, è redditizia e ora ha 7,9 milioni di azioni completamente diluite. Nei primi sei mesi del 2022, i ricavi sono cresciuti del 35%, mentre l’EPS è cresciuto del 40%. La società prevede che i ricavi per l’anno saranno compresi tra 5,5 e 6 milioni di dollari, con un EPS di circa 0,24 dollari, con un PE attuale di 14,5. Il flusso di cassa e l'EBITDA sono positivi e hanno generato $ 888.000 di EBITDA per i primi sei mesi del 2022. Attualmente ha circa 13 milioni di dollari in contanti ($ 1,65 per azione), nessun debito ed è neutrale in termini di flusso di cassa pur impiegando solo 20 persone.

Attraverso la sua IPO la società ha raccolto 12,5 milioni di dollari in contanti e si prevede che tale liquidità verrà utilizzata approssimativamente nei seguenti modi:

• 1,5 milioni di dollari in nuove attività di ricerca e sviluppo, compreso lo sviluppo di un laser blaster da 4,0 kilowatt che supererà la sua offerta attuale con il wattaggio più alto, la soluzione da 3,0 kilowatt lanciata a maggio

• 1,5 milioni di dollari per lo sviluppo, la modernizzazione e la commercializzazione dei prodotti esistenti

• 2 milioni di dollari per sviluppare i mercati internazionali, in particolare in Asia e Medio Oriente

• 3 milioni di dollari per espandere e razionalizzare le vendite in Nord America aggiungendo distributori, reti di concessionari e venditori

• 2 milioni di dollari per l'acquisto di materie prime e parti, come pompe laser e componenti ottici con tempi di consegna lunghi

• 3,5 milioni di dollari per il capitale circolante generale

Riteniamo che il principale ostacolo alla crescita dell'azienda sia il marketing e le vendite. La sua soluzione è convincente ed economica, la sua tecnologia è all’avanguardia e competitiva e il mercato a cui rivolgersi è enorme. Ha solo bisogno di spargere la voce. Con un grande investimento nella crescita della distribuzione e della sua forza vendita, combinato con una maggiore visibilità generata da attività come la partecipazione a fiere e l’acquisto di pubblicità, riteniamo che i ricavi potrebbero esplodere. Ad oggi non è stata effettuata alcuna spesa in marketing e tutta la crescita è avvenuta attraverso il passaparola. Immagina cosa potrebbe accadere con lo sforzo.

I prezzi dei prodotti dell'azienda vanno da $ 50.000 a $ 350.000 e il suo prezzo di vendita medio è di $ 150.000. I suoi prodotti più popolari sono il wattaggio più alto poiché maggiore è il watt, più velocemente viene svolto il lavoro. Le vendite maggiori quest'anno sono state a Daimler, Detroit Diesel, Aurora Lasers, Johnson Controls e Dorner Manufacturing. L'industria automobilistica sta appena iniziando a valutare i prodotti Laser e Daimler e Honda hanno preso le loro prime unità e dovrebbero aggiungerne altre presto. Uno dei modi in cui utilizzano i laser è quello di pulire le parti prima di essere verniciate sulla catena di montaggio e sono maggiormente interessati a soluzioni controllate roboticamente per eliminare la manodopera per ragioni di costi e sicurezza. Anche Coca-Cola è un grande cliente e utilizza apparecchiature laser per pulire e mantenere i suoi macchinari.